Conseils pour vos FINANCES
Les limites de l’investisseur autonome: quand devrez-vous passer à la vitesse supérieure?
[crédit photo: Eric Vo | Unsplash]
Gérer soi-même son portefeuille via une plateforme en ligne peut sembler efficace, économique et valorisant. Pourtant, il arrive un moment où certains investisseurs autonomes gagnent à changer de posture: de celle d’investisseur homme-orchestre à celle d’investisseur sérieusement épaulé.
Ce changement n’est pas un échec, mais plutôt un signal de maturité financière. Car à mesure que le patrimoine croît, les enjeux se multiplient – et les outils en ligne ne suffisent plus. Voici pourquoi et quand il faut envisager un accompagnement professionnel.
Ce texte a été rédigé par Fabien Major, MBA, CIM, Pl.fin, professionnel de la finance, auteur et chroniqueur.
Vous ne pouvez pas acheter certains produits, même si vous en avez les moyens
Certaines classes d’actifs sophistiqués, souvent recherchés pour leur potentiel de diversification et de rendement, ne sont tout simplement pas disponibles en mode autonome.
- Les billets structurés (à capital protégé ou à rendement conditionnel), combinant obligations et options, sont réservés à la distribution via des conseillers inscrits.
- Le capital-investissement privé (private equity), les fonds de dettes privées, ou encore les obligations convertibles offertes en placement dispensé, sont exclus du courtage en ligne.
- De même, les fonds alternatifs liquides, admissibles dans des comptes enregistrés comme les REER ou CELI, exigent l’analyse d’un professionnel et ne sont souvent accessibles que via des cabinets inscrits.
Ces produits ne sont pas intéressants que marginalement: ils jouent un rôle stratégique dans les portefeuilles bien diversifiés et sont recherchés notamment par les investisseurs fortunés et institutionnels.
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Vos besoins dépassent la simple performance
Voici des situations typiques qui devraient inciter un investisseur autonome à réévaluer sa stratégie et envisager un accompagnement professionnel:
Vous avez dépassé 500 000 $ d’actifs investis
À ce niveau, l’optimisation fiscale, les structures de détention, les options de fiducie et la planification intergénérationnelle deviennent cruciales.
Vous êtes à 10 ans ou moins de la retraite
C’est le moment où l’erreur coute cher.
Les retraits optimaux des REER/FERR, la coordination avec le Régime de rentes du Québec et la pension de la Sécurité de la vieillesse, le fractionnement de revenu et le décaissement efficace exigent une expertise pointue.
Vous possédez une société de gestion ou une entreprise
Les stratégies de transfert d’actifs, de rémunération intégrée, et d’extraction fiscale efficace de liquidités dépassent largement les capacités des outils en ligne.
Une collaboration avec un conseiller, et parfois un fiscaliste, devient essentielle.
[Voir tous nos articles sur la fiscalité]
Vous êtes héritier ou recevez un capital important
Un héritage, une vente d’entreprise ou une liquidation de biens immobiliers appellent une réorganisation stratégique du patrimoine.
C’est aussi un moment où les erreurs de gestion (surexposition, fiscalité mal planifiée) peuvent miner votre avenir financier.
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Le rôle du conseiller: bien plus qu’un «preneux de commandes»
Un conseiller inscrit auprès de l’OCRI (anciennement OCRCVM) a des obligations fiduciaires strictes.
Il doit notamment:
- déterminer la convenance de chaque produit en fonction de votre profil;
- réévaluer périodiquement votre situation et votre tolérance au risque;
- documenter chaque recommandation et maintenir un haut niveau de conformité par la formation continue.
En bref, voici 4 bénéfices concrets de travailler étroitement avec un professionnel :
- Accès à des placements à fort potentiel ou défensifs: billets structurés, produits alternatifs, placements privés
- Optimisation fiscale intégrée: fiducies, sociétés, fractionnement, dons de bienfaisance, rachats planifiés
- Accompagnement dans la planification successorale et familiale: transfert d’entreprise, mandat d’inaptitude, legs multigénérationnels
- Service personnalisé et responsabilité légale: votre conseiller a des comptes à rendre en cas de faute ou d’erreur et il a même une assurance responsabilité en vigueur.
Quand la complexité croît, que les actifs s’accumulent et que les enjeux fiscaux ou successoraux s’alourdissent, il est sage – et souvent plus rentable – d’opter pour un accompagnement rigoureux, structuré et professionnel.
Une molécule extraite d’un arbre pourrait permettre de lutter contre le VIH et d’autres virus
(source: John Price / Unsplash)
Une équipe de l’Institut national de la recherche scientifique développe des molécules qui pourraient devenir des traitements antiviraux contre le virus du VIH, Ebola, la dengue et le coronavirus.
Les chercheurs de l’institut québécois utilisent des molécules naturelles présentent en grande quantité dans les écorces de bouleau blanc.
- Ils ont modifié ces molécules afin de les rendre plus solubles et sans danger pour les cellules humaines.
Les molécules obtenues seraient capables de bloquer l’entrée du VIH et d’autres virus dans les cellules du système immunitaire.
Québec inclut tous les véhicules hybrides pour atteindre ses cibles
(source: Unsplash)
Le gouvernement Legault va modifier la norme des véhicules zéro émission pour y ajouter tous les types de véhicules hybrides, y compris les véhicules à essence non rechargeable.
- Jusqu’ici cette norme ne concernait que les véhicules 100% électriques et les hybrides rechargeables.
L’an prochain, le gouvernement se fixe pour objectif que 32,5% des véhicules vendus soient des véhicules à «faibles émissions», et non des véhicules «zéro émission».
En 2035, 100% des véhicules vendus devront eux aussi être désormais à «faibles émissions».
EN RAFALE
La mère de la fillette portée disparue pendant quatre jours fait face à un nouveau chef d’accusation de négligence criminelle. En détention depuis 2 semaines, elle était déjà accusée d’abandon d’enfant.
Aux États-Unis, la Chambre des représentants a adopté la loi budgétaire de Donald Trump, par 218 voix pour et 214 contre, à la veille de l’échéance du 4 juillet fixée par le président américain.
Les exportations du Canada vers les États-Unis représentaient 68% des exportations canadiennes totales en mai dernier, contre 76% il y a un an. Parallèlement, les exportations vers d’autres pays ont atteint un sommet inégalé.
La Russie a reconnu l’émirat islamique instauré en Afghanistan par les talibans. Aucun autre pays n’avait encore officiellement reconnu le régime taliban. Les talibans ont repris le pouvoir en 2021 en renversant le gouvernement afghan en place.
Theratechnologies (TSX: TH), une biopharmaceutique montréalaise qui commercialise des médicaments pour les personnes vivant avec le VIH, est achetée par CB Biotechnology, une filiale de l’entreprise américaine Future Pak.
Les restaurants pourront bientôt faire payer 10 $ aux clients qui ne se présentent pas
(source: Sandra Seitamaa / Unsplash)
À compter du 17 juillet, les restaurateurs auront le droit d’imposer des frais de 10 $ par personne aux groupes (d’au moins deux personnes) qui n’honorent pas leur réservation.
Des frais pourront être imposés aux clients:
- s’ils n’ont pas annulé leur réservation au moins trois heures avant;
- si aucune personne du groupe ne se présente.
Les restaurants auront pour obligation:
- d’informer leurs clients que des frais pourraient s’appliquer;
- de confirmer la réservation avec eux;
- de leur permettre d’annuler leurs réservations facilement.
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Plus de la moitié des Canadiens ne couperont pas dans leur budget vacances
(source: Roman Raizen / Unsplash)
Selon un sondage Ipsos réalisé pour la Banque de Montréal au printemps, 62% des Canadiens prévoyaient cet été de dépenser autant ou plus que l’année dernière.
Près de quatre Canadiens sur cinq comptaient voyager cet été.
- Ils estimaient leur budget vacances à un peu plus de 3800 $ en moyenne, ce qui comprend le transport, l’hébergement et la nourriture.
Cohere aura désormais un bureau à Montréal
La société torontoise, qui se spécialise dans les grands modèles de langage pour les entreprises, a ouvert son premier bureau dans les locaux montréalais de l’Institut québécois d’intelligence artificielle (Mila).
Une vingtaine de personnes y travailleront d’ici un an, soit environ 5% des effectifs de Cohere.
L’entreprise a précisé que ses employés basés à Montréal appuieront le développement de grands modèles de langage et d’autres outils d’IA conçus pour les entreprises canadiennes et le secteur public.
Message des Centres Masliah Audioprothésistes
Et si un simple test changeait l’été de votre proche ?
Lors des repas bruyants ou des feux d’artifice, vous remarquez qu’un proche s’isole, fait souvent répéter, semble décrocher ? Ce ne sont pas des signes anodins.
Un dépistage auditif peut faire toute la différence pour retrouver le plaisir d’échanger, de rire, d’entendre. Les Centres Masliah offrent des dépistages gratuits jusqu’au 30 septembre 2025. C’est peut-être le moment d’en parler à quelqu’un que vous aimez.
Bilan mensuel de la BOURSE
Juin 2025: hausse des marchés malgré l’escalade au Moyen-Orient
En juin, les indices S&P 500 et S&P/TSX et celui des actions internationales ont été en hausse de respectivement 5,1%, 2,9% et 3,4%.
Israël et les États-Unis ont mené des frappes aériennes ciblées en Iran contre des installations nucléaires. Cela a provoqué une flambée temporaire du prix du pétrole et ravivé les tensions géopolitiques.
Ce texte a été rédigé par Anthony Ménard, CFA, vice-président de la gestion des données chez Inovestor.
Au terme de la période de 12 mois terminée le 30 juin:
- le S&P/TSX était en hausse de 26,4%;
- le S&P 500, en hausse de 15,2%; et
- les actions internationales, représentées par l’indice MSCI ACWI ex USA, en hausse de 18,4%.
En juin, les secteurs du TSX les plus performants ont été la santé, l’énergie et les technologies de l’information, en hausse de respectivement 9,8%, 5,6% et 4,5%.
Les secteurs les moins performants ont été la consommation de base, en baisse de 1,4%, et la consommation discrétionnaire et les services publics, restés relativement stables avec des hausses de respectivement 0,1% et 0,2%.
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Le pétrole fluctue en raison du conflit au Moyen-Orient
Le 13 juin, Israël a attaqué des sites nucléaires iraniens dans une opération préventive, visant à freiner les avancées du programme nucléaire iranien.
- L’Iran a immédiatement répliqué par des tirs de missiles sur Israël.
Le 21 juin, les États-Unis ont rejoint le conflit en menant des frappes aériennes sur d’autres sites nucléaires iraniens.
- Le président Trump a déclaré que le site nucléaire Fordow avait été «anéanti».
Le 24 juin, un cessez-le-feu a été négocié entre les trois parties, mettant fin à l’escalade militaire.
Cependant, la situation demeure instable, et des représailles sont toujours possibles.
Le prix du baril de pétrole West Texas Intermediate (WTI), la référence américaine, a fortement réagi à ces tensions au Moyen-Orient — une région clé pour les exportations mondiales de pétrole:
- début juin: 61 $US
- sommet après les frappes: 75 $US
- fin juin: 65 $US, soit un retour au niveau d’avant le conflit
Inflation et chômage
L’inflation au Canada sur 12 mois est restée stable à 1,7% en mai comme en avril.
- Le retrait de la taxe carbone en avril a continué de donner un coup de pouce pour maintenir l’inflation sous la barre des 2%.
Le taux de chômage au Canada a augmenté. Il est passé de 6,9% avril à 7% en mai.
Or, le taux de chômage naturel au Canada était estimé en 2022 à environ 6,25% par l’ Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE).
- Cela suggère que le pays se trouverait actuellement légèrement en dessous de son potentiel d’emploi.
Le taux de chômage pourrait se stabiliser au cours des prochains trimestres, soutenu par:
- l’augmentation des dépenses militaires du gouvernement fédéral canadien;
- les effets différés des baisses de taux d’intérêt.
Toutefois, les tensions commerciales pourraient continuer à perturber le marché de l’emploi.
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Taux d’intérêt
Le taux directeur de la Banque du Canada est resté inchangé à 2,75% le 4 juin dernier.
La prochaine rencontre sur la politique monétaire sera le 30 juillet.
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Claudine Bouchard va prendre la tête d’Hydro-Québec
Claudine Bouchard (source: Hydro-Québec)
La société d’État a annoncé que son actuelle vice-présidente exécutive et cheffe de l’exploitation et des infrastructures succédera à Michael Sabia.
- La nouvelle PDG entrera officiellement en fonction le 5 juillet.
Claudine Bouchard travaille à Hydro-Québec depuis plus de 25 ans, dont cinq ans au sein de la haute direction.
La société d’État a précisé dans un communiqué qu’elle était «l’une des architectes» de son Plan d’action 2035 [détails (nov. 2023)].
- La PDG aura pour mandat principal de le mettre en œuvre.
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EN RAFALE
L’hommage national en l’honneur de Serge Fiori aura lieu le 15 juillet, à 15 h, à la salle Wilfrid-Pelletier, à Montréal. Un registre de condoléances est disponible sur le site du gouvernement, pour ceux qui souhaitent offrir un témoignage à sa famille.
Les États-Unis ont annoncé qu’ils allaient cesser de fournir certaines armes à l’Ukraine. Le gouvernement ukrainien a dit, au moment où la Russie intensifie ses frappes, qu’il était prêt à acheter ou à louer des systèmes de défense antiaérienne.
L’action de Bombardier (TSX: BBD) a bondi de plus de 20% hier après l’annonce par l’entreprise québécoise d’une importante commande qui pourrait atteindre jusqu’à 4 milliards $US.
Toys “R” Us va fermer 4 autres magasins au Québec – à Anjou, Boisbriand, Terrebonne et Trois-Rivières. Ces nouvelles fermetures portent à 11 le nombre total de magasins que le détaillant de jouet a fermés au Québec depuis un an.
Microsoft va licencier 9000 personnes, ce qui représente près de 4% de ses effectifs. Ces coupes touchent, entre autres, la division de jeux vidéo de l’entreprise américaine, qui avait également subi des coupes importantes l’année dernière.
L’Aluminerie Alouette investira 1,5 milliard $ pour se moderniser
François Legault en fera l’annonce officielle demain, selon La Presse.
Le premier ministre avait déjà dit que l’aluminerie de Sept-Îles, sur la Côte-Nord, avait l’intention de moderniser ses installations à condition qu’Hydro-Québec lui octroie un contrat avantageux d’approvisionnement en électricité.
L’aluminerie, qui appartient à plusieurs actionnaires internationaux, aurait finalement conclu une entente avec la société d’État.
Pour contexte, l’aluminium que produit l’aluminerie Alouette est actuellement soumis à des tarifs douaniers américains de 50%.
Les commerces de trois villes resteront ouverts jusqu’à 20 h la fin de semaine
(source: Blake Wisz / Unsplash)
Le gouvernement Legault va autoriser, à compter de cet été et pendant un an, les commerces de Gatineau, Laval et Saint-Georges de Beauce, dans Chaudière-Appalaches, à fermer trois heures plus tard le samedi et le dimanche.
L’objectif de ce projet pilote est de mesurer les conséquences d’un allongement des heures d’ouverture sur les travailleurs, les consommateurs et les commerces.
Après cet essai, le gouvernement pourrait autoriser les commerces de toute la province à fermer plus tard en fin de semaine.
Qu’est-ce qui motive les investisseurs à être autonomes ?
(source: Joshua Mayo / Unsplash)
Selon une étude de l’Organisme canadien de réglementation des investissements, les principales motivations des personnes qui investissent sans l’aide d’un conseiller sont de:
- contrôler personnellement leurs placements;
- chercher de meilleurs rendements.
L’organisme souligne que deux autres motivations ont «étonnamment» émergé de l’étude:
- le plaisir d’apprendre et de réseauter avec d’autres investisseurs;
- le sentiment identitaire lié à l’indépendance et à la réussite personnelle.
Del Monte déclare faillite aux États-Unis
(source: Del Monte)
L’entreprise américaine Del Monte Foods, connue pour ses fruits et légumes en conserve, s’est placée sous la protection de la loi américaine sur les faillites.
Selon plusieurs experts, l’entreprise connait des difficultés financières parce que les consommateurs:
- délaissent les conserves riches en agents conservateurs;
- préfèrent des produits moins chers.
Del Monte Canada n’est pas affiliée à Del Monte Foods.
- L’entreprise n’est donc pas concernée par la faillite.