Ce texte a été rédigé par Fabien Major, MBA, CIM, Pl.fin, professionnel de la finance, auteur et chroniqueur.

J’ai connu Gilles au début des années 1980. Gilles vivait frugalement jusqu’au bout des ongles: il faisait ses propres saucisses, réparait ses sous-vêtements au fil, ne payait jamais aucun pourboire, n’achetait jamais de café à l’extérieur.

Il avait commencé à disjoncter à vingt ans, en voulant bâtir une réserve, investir pour l’avenir, «être indépendant». Mais à la quarantaine, ses amis ne l’appelaient plus: «c’est l’ami qui ne veut jamais payer sa part». Le groupe a fini par l’exclure, ou plutôt l’ignorer.

J’ai pensé à Gilles cette semaine en lisant la description d’un avocat de Chicago dans un article du site américain Kiplinger*.

Cette personne «gagne plus de 200 000 $ par an, mais refuse de participer à la charité, ne laisse jamais de pourboire, amène toujours son lunch au bureau, etc.». Ce comportement finit par créer une atmosphère «toxique» dans son équipe.

Ce portrait illustre la frontière qu’une frugalité extrême peut franchir – de la prudence à la pingrerie, de l’autonomie à l’isolement.

La frugalité – éviter les gaspillages, retarder les gratifications, investir dans l’essentiel – est louable en tant que vertu.

Mais quand chaque dépense devient un conflit intérieur, quand on calcule jusqu’au cent ce qu’il «reste permis», quand on évite les sorties avec amis parce «qu’on ne peut pas payer», on entre dans un territoire sociologiquement et psychologiquement périlleux.

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Les limites à ne pas dépasser

Ne pas sacrifier le lien social pour l’économie
Les relations humaines — amitié, famille — demandent parfois de petits investissements (un café, un cadeau, une sortie).

Si vous appliquez un compte exact à chaque échange, vous rompez la spontanéité et faites naître ressentiment et incompréhension.

• Le «compte à rebours» est le poison de la convivialité.

Ne pas tomber dans la rigidité extrême («tout ou rien»)
Si chaque dollar dépensé est vu comme un échec moral, vous vous privez de micro-plaisirs qui nourrissent l’âme: un bon repas avec un ami, un ouvrage rare, un voyage simple.

Surveiller les racines psychologiques – voire pathologiques
La pingrerie extrême peut parfois s’apparenter à une forme de trouble de la personnalité obsessive-compulsive (OCPD), quand l’obsession du contrôle, de l’ordre, du détail prend le pas sur la flexibilité.
On observe aussi une dimension transgénérationnelle: des enfants qui ont vécu des périodes de privation (guerre, crise) intériorisent des peurs profondes qu’ils traduisent en «sauvegarde excessive».

Ne pas confondre modèle externe et modèle personnel
Beaucoup de «finfluenceurs» (influenceurs financiers) martèlent qu’il faut acheter le moins possible, économiser 50% du revenu, vivre dans un van, etc..

Mais la vie n’est pas un concours de sobriété: il faut calibrer selon ses valeurs, ses priorités, ses énergies.

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Comment continuer à s’épanouir, humainement et financièrement, hors des diktats de la frugalité extrême?

Redéfinir le «bon usage» de l’argent
Considérez que l’argent n’est pas une fin mais un levier.

Dépensez-en ce qui nourrit votre être (une passion, une formation, des relations).

L’équilibre se trouve entre «ne pas jeter» et «oser investir dans le sens».

Allouer un «budget plaisir» régulier, sans culpabilité
Par exemple 1% à 5% de vos revenus pour des petits caprices conscients – un bon repas, un livre, un spectacle.

Le but n’est pas de ruiner le bilan, mais de rappeler que la vie mérite d’être goûtée.

Choisir ses batailles, et rester flexible
Il n’est pas nécessaire d’être radicalement frugal sur tout.

Choisissez les domaines où vous faites «des économies de poids» (assurances, abonnements, impôts) et relâchez un peu sur les petits plaisirs.

Éviter la comparaison constante
Ne vous mesurez pas aux influenceurs qui publient leurs réussites extrêmes.

Votre cadre de vie, vos contraintes, vos désirs sont différents. Un modèle imposé ne vaut pas un modèle choisi.

Si vous constatez que vous ruminez à chaque dépense, que vous culpabilisez durablement, que vous fuyez toute dépense même utile, vous devez consulter.

• Il peut y avoir une dimension de trouble obsessionnel ou une peur irraisonnée.

La frugalité est une vertu quand elle reste au service de votre liberté, non quand elle devient votre tyran.

Trop d’économie tue la joie, la spontanéité et l’amitié.

^{* https://www.kiplinger.com/article/spending/t037-c032-s014-understanding-and-dealing-with-misers.html}

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Ce texte a été rédigé par Anthony Ménard, CFA, vice-président de la gestion des données chez Inovestor.

Au terme de la période de 12 mois terminée le 30 septembre:

• l’indice S&P/TSX a monté de 28,6%;
• le S&P 500 a monté de 17,6%; et
• les actions internationales, représentées par l’indice MSCI ACWI ex USA, ont monté de 17,1%.

En septembre, les secteurs du TSX les plus performants ont été les matériaux, les financières et les services publics en hausse de 18,9%, 4,5% et 3,9%.

Les secteurs les moins performants ont été les télécommunications, la consommation de base et les industries, en baisse de respectivement 1,8%, 1,1% et 1%.

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Rebond impressionnant depuis avril

Le 2 avril, le monde a semblé vaciller au «jour de la libération» organisé par le gouvernement américain, qui se disait sur le point d’imposer à tous les pays des tarifs douaniers élevés.

Mais le rebond qui a suivi a été spectaculaire.

Depuis le 8 avril, veille du jour où le gouvernement américain a annoncé une suspension pour 90 jours de la plupart des tarifs douaniers qu’il appelle «réciproques», les marchés ont fortement bondi.

Voici les rendements enregistrés entre le 8 avril et le 30 septembre 2025:

• «7 magnifiques» (Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Nvidia, Tesla) équipondérés: +62%
• Bitcoin : +52%
• Indice Nasdaq composite: +49%
• Indices S&P/TSX composite et S&P 500 : +35%
• Portefeuille 100% actions, diversifié mondialement: +32%
• Or: +28%
• Actions internationales (excluant les actions américaines): +27%
• Portefeuille équilibré (60% d’actions et 40% d’obligations): +20%

Il est assez courant d’observer une période de turbulences suivie d’un fort rebond boursier, et cela ne sera pas la dernière fois.

Ces cycles rappellent que la volatilité fait partie intégrante des marchés financiers et que les opportunités se présentent souvent lorsque la peur domine.

Inflation et chômage

Au Canada, l’inflation sur 12 mois est passée de 1,7% en juillet à 1,9% en aout.

Malgré la légère accélération de l’inflation générale, la hausse sur 12 mois du coût du logement a ralenti de 3% à 2,6%.

• On a ainsi enregistré en aout la plus faible hausse annuelle de prix du logement depuis la fin de la pandémie.

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Le taux de chômage au Canada a augmenté de 6,9% en juillet à 7,1% en aout.

Le nombre d’emplois a diminué pour un deuxième mois consécutif et pour une troisième fois en six mois.

• Les pertes d’emploi en aout (65 500 postes) ont constitué la plus forte baisse mensuelle depuis trois ans.

Taux d’intérêt

Le 17 septembre, la Banque du Canada a abaissé son taux directeur de 2,75% à 2,50%.

• C’était une première baisse depuis mars 2025.

Selon la banque centrale:

• Les pertes d’emplois sont surtout concentrées dans les secteurs sensibles au commerce alors que les autres secteurs se contentent de plutôt ralentir les embauches.
• Le ralentissement de l’économie, combiné à un risque limité de reprise de l’inflation, a conduit à la décision de réduire le taux directeur.

La prochaine rencontre de la Banque du Canada concernant le taux directeur sera le 29 octobre.

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1. Discutez ouvertement avec votre partenaire 

Avant même d’acheter une maison à deux, il est primordial de parler de finances avec votre partenaire.

L’argent est parfois un sujet tabou dans les couples, ce qui peut causer des problèmes si d’importants projets financiers sont mal planifiés.

Commencez par identifier les contributions de chacun. 

• Assoyez-vous à deux et faites un budget en tenant compte des revenus et des dépenses de chacun. 
• Tenez compte de toutes les dépenses associées à l’achat d’une maison: non seulement les frais d’achat, mais aussi l’entretien, les rénovations et les améliorations à prévoir.

Discutez du pire scénario.

• Qu’arriverait-il si l’un de vous perdait son emploi, tombait malade ou prenait un congé de maternité? Il est important d’en discuter.
• Discutez également de ce qui se produirait en cas de séparation, de décès, ou si l’un de vous voulait vendre sa part.

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2. Définissez les parts de chacun

La méthode la plus simple – et souvent la plus équitable – est généralement de calculer les parts respectives en fonction de la contribution financière de chacun.

Ce calcul doit tenir compte du capital de départ de chaque acheteur et des versements hypothécaires qui lui reviennent.

Par exemple, supposons que Julie et Marc achètent une maison au prix de 500 000 $, avec une mise de fonds de 100 000 $.

Julie gagne un plus gros salaire et possède plus d’actifs financiers. 

• Le couple s’entend pour que Julie verse 70% de la mise de fonds, soit 70 000 $.
• Elle assume 60% de l’hypothèque, soit 240 000 $.
• Sa contribution totale représente 310 000 $ du cout d’achat, soit 62% du prix d’achat.

Julie pourrait alors logiquement détenir 62% de la maison, et Marc, qui assume la partie restante, en détiendrait 38%.

Pensez à la répartition des paiements.

• En plus des paiements hypothécaires, il faut considérer les taxes foncières, les assurances et les frais d’entretien.
• Vous pouvez décider de les séparer proportionnellement en fonction de la répartition de la propriété, ou faire autrement.

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3. Officialisez votre entente

Une fois que vous avez déterminé la répartition qui vous convient, il est crucial de mettre par écrit chacune des modalités. 

• Un simple accord verbal n’a aucune valeur légale en cas de litige.

Un notaire pourra vous accompagner dans la rédaction de:

• l’acte d’achat – où doit être inscrite la répartition des parts;
• la convention d’indivision – où peuvent être indiquées plusieurs modalités, comme le paiement des dépenses communes et les règles en cas de vente.

Pour aller plus loin sur l’entente notariée entre conjoints, lisez mon précédent article: Conjoints de faits, comment bien protéger votre mise de fonds à l’achat d’une propriété?

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