Un premier fonds canadien de capital de risque accessible avec «seulement» 5 000 $
(Source: Wealthsimple)
- 5 000 $ est une somme non négligeable. Mais ce n’est rien par rapport aux montants de 250 000 $, et de même parfois 1 million $, qui sont habituellement exigés comme minimum pour investir dans un fonds de capital de risque.
- En lançant son propre fonds de capital de risque et de croissance, la firme torontoise Wealthsimple veut rendre l’investissement dans de jeunes pousses prometteuses accessible à un beaucoup plus grand nombre d’investisseurs canadiens.
Qu’est-ce que le capital de risque?
C’est l’argent investi dans des entreprises très jeunes, et souvent très déficitaires, mais qui ont un fort potentiel de croissance et de rentabilité: celles qu’on appelle des startup.
Le capital de croissance est similaire, mais pour des entreprises privées (non cotées en bourse) qui sont de plus grande taille, sont déjà rentables ou proches de la rentabilité, et veulent accélérer leur croissance.
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Pourquoi les petits investisseurs ne peuvent-ils pas faire ce type d’investissement?
Cela leur est difficile.
D’une part, ce type d’investissement n’est pas disponible en bourse, ni par l’intermédiaire de la majorité des intermédiaires financiers. Il faut investir dans des fonds spécialisés.
D’autre part, la réglementation, qui cherche à protéger les petits investisseurs contre le risque élevé, réserve ce type d’investissement à des individus fortunés ou qui ont un revenu très élevé.
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En quoi le fonds de Wealthsimple est-il différent?
La principale différence du Fonds de capital-risque Wealthsimple est qu’on pourra y investir à partir de 5 000 $, alors que le montant plancher est habituellement beaucoup plus élevé.
L’attrait est qu’un petit montant permettra d’accéder, indirectement, à des occasions d’investissement habituellement réservées à une petite minorité d’individus fortunés et de grands investisseurs institutionnels.
Sinon, il s’agit d’un fonds relativement traditionnel pour le capital de risque.
Il se concentrera sur les secteurs des technologies et de la santé.
Il a des caractéristiques différentes des fonds communs de placement:
- Il a une durée de vie fixe, qui devrait être de 10 ans. Un investisseur doit être prêt à laisser son argent dans le fonds pendant 10 ans: il ne peut pas le sortir quand il le veut.
- C’est un «fonds de fonds»: au lieu d’investir directement dans des entreprises, il investit plutôt lui-même dans d’autres fonds qui, eux, investissent dans des entreprises.
- Les frais de gestion sont assez élevés, et ils ont une portion variable: à partir d’un certain niveau de rendement, les gestionnaires des fonds perçoivent une rémunération incitative qui s’ajoute aux frais minimums.
- Et, comme il s’agit de capital de risque, l’espérance de rendement est élevée, mais il y aussi un risque potentiel de perte, parce que la majorité des jeunes pousses ne sont pas des succès financiers.