Conseils pour vos FINANCES
Comment remettre son portefeuille en forme pour 2023?
[crédit photo: Jonathan Borba | Unsplash]
- Avec des replis oscillants entre -10 et -30% par rapport au début de l’an dernier, la majorité des portefeuilles de placement affichaient une triste mine au début de l’année 2023.
- Ne restez pas les bras croisés: vous devez intervenir afin de vous assurer que vos capitaux soient en bonne position pour reprendre le terrain perdu et, idéalement, terminer l’année dans le positif.
La volatilité des marchés vous a donné des sueurs froides ou, pire, vous a fait perdre le sommeil?
Votre répartition d’actifs est sans doute à revoir.
Objectifs et tolérance au risque
Quand avez-vous rempli pour la dernière fois un questionnaire de profil de tolérance au risque?
S’il y a plus de 3 ans que vous n’avez pas fait cet exercice, il est grand temps de le refaire.
Je vous invite à répondre aux questions de l’outil en ligne de l’AMF (autorité des marchés financiers).
Si vos objectifs principaux n’ont pas changé, mais que votre résistance à encaisser des baisses temporaires a diminué, vous devrez sans doute procéder à quelques ajustements.
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Liquidités
Avec un taux directeur qui est maintenant de 4,5% au Canada, il est temps d’insérer de la liquidité dans votre portefeuille.
- Je suggère d’en maintenir une proportion de 5 à 10%.
- Cette portion va tempérer partiellement la volatilité qui vous inquiète.
Mais la liquidité a une autre fonction:
- elle peut être déployée rapidement, au moment où vous jugez qu’une classe d’actifs est maintenant bradée à prix d’aubaine.
Obligations
Cette année, il ne faut absolument pas négliger les obligations.
- Les revenus qu’elles procureront vont vous étonner.
La gestion active obligataire est tout un art.
- Certains FNB et fonds communs de placement ont amassé au cours des derniers mois des titres qui offrent des rendements à l’échéance supérieurs à 7%.
- Ce n’est pas négligeable.
Une part de 30 à 40% de vos placements en obligations diversifiées peut être recommandable.
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Actions: comment réduire la volatilité?
Du côté des actions, on trouve maintenant pas mal de produits avec des mécanismes de protection contre les baisses importantes.
Je pense aux FNB dits à faible volatilité (low volatility).
- Ces derniers expulsent, tous les 3 mois, les actions dont le cours s’agite trop, et ils retiennent les plus stables.
D’autres FNB se servent d’options pour générer des revenus compensatoires.
Souvent, lors de fortes poussées de croissance, ces FNB produisent des rendements moindres que les indices.
Mais, parce qu’ils protègent contre les baisses, les résultats à long terme sont plus que satisfaisants.
Par exemple, le Invesco S&P 500 Low Volatility CAD (TSX: ULV.C):
- Il a terminé l’année 2022 en territoire légèrement positif, avec +0,18%.
- Son rendement annualisé depuis 5 ans est de 9%.
Le FNB BMO d’actions canadiennes à faible volatilité (TSX: ZLB) a bien fait aussi.
- Il n’a subi l’an dernier qu’un repli de 0,36%.
- Son rendement annualisé depuis 5 ans est de 9,25%, soit 1,19% de plus que son indice de référence.
Le CI Health Care Giants Covered Call (TSX: FHI.B) est un FNB d’options d’achat couvertes sur les géants de la santé.
- En 2022, il a réussi à dégager un rendement de 10,3%.
- Depuis 3 ans, sa moyenne annuelle de rendement est de 13,8%, soit plus de 6% de mieux que l’indice.
Enfin, si vous souhaitez améliorer de manière durable votre portefeuille de placement, il vous faut un plan d’investissement bien structuré que vous devrez respecter à la lettre.
Surtout, vous devrez le rééquilibrer au moins une fois l’an.
Ça signifie qu’il faudra parfois, pour revenir à vos proportions cibles, avoir le courage de vendre une partie de vos positions gagnantes pour acheter des placements qui trainent la patte.
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